Effective Capital et Cairn Partners conseillent les actionnaires du groupe CBE, dont Capza, dans le cadre de sa cession à Construx, créant ainsi un leader européen des solutions préfabriquées

Effective Capital, en partenariat avec Cairn Partners, a conseillé les actionnaires du groupe CBE et d’ACIMEX, dont le fonds de capital-investissement CAPZA, dans le cadre de la cession des deux sociétés au groupe industriel germano-belge Construx. Cette opération stratégique transfrontalière réunit deux champions européens aux expertises complémentaires afin de créer un nouveau leader de référence dans la conception et la fabrication de moules et d’usines de préfabrication, capable de répondre aux besoins des projets d’infrastructure les plus ambitieux au monde.

« CBE, une société dotée d’un solide savoir-faire, opère sur un marché de niche stratégique : les projets d’infrastructure à grande échelle et à enjeux élevés. Ce positionnement unique a suscité un intérêt considérable de la part d’acteurs majeurs en Allemagne, en Belgique, en Espagne, en Italie, ainsi qu’aux États-Unis, en Amérique latine et en Australie. Nous avons orchestré cette compétition internationale tout en veillant, conformément aux exigences réglementaires, à la préservation du savoir-faire et de la propriété intellectuelle de CBE. »
— Ilan Elbase, fondateur et associé gérant, Effective Capital

Une transaction transfrontalière aux enjeux stratégiques majeurs

La transaction présentait plusieurs défis : une présence multi-continentale (France, Belgique, Allemagne, Chine, États-Unis), une structure de capital issue d’un LBO complexe et des contraintes opérationnelles liées à la nature cyclique du marché.

Pour relever ces défis, Effective Capital a mis à profit son expertise en matière de fusions-acquisitions transatlantiques entre les Amériques et l’Europe, renforcée par sa présence aux États-Unis et son nouveau bureau à Mexico, tandis que Cairn Partners a apporté son expertise reconnue dans les situations complexes, notamment les restructurations et les situations spéciales. Cette combinaison unique de compétences a permis la réussite de cette transaction dans un environnement particulièrement exigeant, et nous espérons qu’elle marquera le début d’un partenariat durable entre nos deux équipes.

CBE Group & ACIMEX : le savoir-faire français à l’échelle mondiale

Fondé en 1987 et basé en France, CBE Group est le leader mondial dans la conception et la fabrication de moules, de systèmes de carrousels et d’usines de préfabrication clés en main pour la production de segments de tunnel. L’entreprise est particulièrement connue pour sa participation à la construction du tunnel sous la Manche, un projet emblématique qui illustre son statut de vitrine de l’expertise industrielle et de l’ingénierie françaises. Ses équipes d’ingénieurs de renommée internationale ont contribué à plus de 600 projets dans 53 pays, en accompagnant de grands travaux d’infrastructure (métro, rail, gestion de l’eau) de la conception à la mise en service sur site. CBE exploite des sites de production en France et en Chine et détient 39 % du marché mondial.

ACIMEX, également basée en France, est spécialisée dans les solutions de levage et de manutention sous vide pour les éléments lourds en béton préfabriqué et en acier, utilisés dans les secteurs des infrastructures, des tunnels et de l’énergie afin d’optimiser la sécurité et la productivité.